עבור משקי בית רבים בישראל החיסכון הפנסיוני הוא החיסכון הפיננסי המשמעותי ביותר שבבעלותם. אין מי שחולק על חשיבותו של החיסכון הפנסיוני בתור האמצעי העיקרי ליכולת הקיום לעת זקנה. למרבה הצער, נראה כי למרות שנדמה לנו שהחיסכון הפנסיוני הוא שלנו ונמצא בבעלותנו, המציאות בשטח שונה לגמרי.

אין לחוסך יכולת לנהל את כספו כרצונו

בדרך כלל, אדם רשאי לעשות כרצונו בנכס הנמצא בבעלותו. אולם, במקרה של החיסכון הפנסיוני שלנו, הממשלה מגבילה את היכולת שלנו לנהל את כספי הפנסיה שלנו בעצמנו. למעשה, החסכונות הפנסיוניים של הציבור כלואים במכשירי השקעה גרועים ויקרים, בחברות הביטוח ובקרנות הפנסיה. חוסך שירצה לנהל את חסכונותיו הפנסיוניים בעצמו ולהימנע מתשלום דמי הניהול המופקעים לא יוכל לעשות כן מאחר ומדיניות משרד האוצר אינה מאפשרת זאת כיום.

אין שקיפות בניהול החיסכון הפנסיוני

מעבר לעובדה שהשליטה בחסכונות הפנסיוניים שלכם הופקעה מכם, הרי שגם אם תרצו לדעת בזמן אמת במה מושקעים החסכונות שלכם, איך התקבלו ההחלטות, וכן הלאה איש לא חייב לתת לכם דין וחשבון. המוצרים הפנסיוניים הם "קופסה סגורה" וקיימת בעיה קשה של חוסר שקיפות לחוסך.

הממשלה משתמשת בכספי הפנסיה שלכם על מנת לקדם את יעדיה

האדישות הכללית של הציבור לנושא החיסכון הפנסיוני שלו עולה לצרכן הישראלי ביוקר. ממשלת ישראל משתמשת בחסכונות הפנסיונים של הציבור לצורך השגת יעדיה, ולצורך ביצוע שינויים מבניים בשוק ההון על גבו של החוסך הישראלי. כל זאת בצורה חסרת אחריות שגובלת בהפקרות וחוסר אכפתיות לגורלם של אזרחי ישראל לעת זקנה. הממשלה מבצעת מהלכי רפורמות מגושמים, ואת שכר הלימוד תמיד משלם הציבור. נביא מספר דוגמאות מהעבר ומההווה:

רפורמת בכר הסבה נזק בלתי הפיך לחסכונות הפנסיוניים של הציבור

בשנת 2005 אושרה בכנסת רפורמת בכר, שהפרידה את ניהול קופות הגמל וקרנות ההשתלמות מהמערכת הבנקאית. הקופות נמכרו לבתי השקעות פרטיים, שהיו חסרי ניסיון יחסית ביחס לבנקים בהענקת אשראי. לא נקבעו כל מנגנוני בקרה ופיקוח על אופן ניהול כספי הציבור, והתוצאה הייתה ירידות חדות בשוק אגרות החוב בעת משבר 2008. חלק גדול מהציבור איבד עשרות אחוזים משווי קופות הגמל שלו, בגלל ניהול סיכונים לא אחראי וחוסר ניסיון של הגופים המנהלים. בסופו של דבר הציבור שילם דמי ניהול יקרים מאד עבור ניהול גרוע של חסכונותיו.

מירב בן עובד יועצת פנסיונית מסבירה: "הזרמת כספי הפנסיה לשוק ההון יצרה הצפה של כסף והגופים המנהלים נאלצו להשקיע את הכסף כמעט בכל הבא ליד ללא יכולת בחירה אמיתית. כתוצאה מכך הושקעו הכספים ללא בטחונות מספקים ולאחר המשבר של 2008 נגרמו הפסדים דרמטיים. בתגובה פתחו הגופים המנהלים מסלולי השקעה סולידים וחוסכים רבים נהרו אל מסלולים אלו בהמוניהם.  התוצאה העצובה עבור חוסכים אלו היא שהם הפסידו את העליות שהגיעו לאחר המשבר. מצב זה היה נמנע אם ניהול החסכונות היה אחראי יותר מהתחלה". 

הלוואות ניתנות מכספי הפנסיה שלכם ללא פיקוח וללא בקרה

כיום נוהגים הגופים המוסדיים להלוות את כספי הפנסיה שלכם לגופים עסקיים שונים שלא דרך שוק ההון במסגרת הלוואות פרטיות. אין כל פיקוח בקרה או קריטריונים מסודרים למתן הלוואות אלו. לא נקבעו מנגנונים הולמים של איזונים ובלמים, כללים מחייבים לניהול סיכונים נאות או מנגנונים למניעת ניגודי עניינים הכה נפוצים בשוק ההון הישראלי הריכוזי.

אגח מגובות משכנתאות – בקרוב אצלכם

בימים אלו ממש בשקט בשקט בנק ישראל מוביל רפורמה חדשה. מטרת הרפורמה לאפשר איגוח של משכנתאות. מאחורי המושג הזה שאינו ברור דיו לכלל הציבור עומד איום חדש על החסכונות הפנסיוניים שלכם. בנק ישראל בעצם מעוניין לאפשר לבנקים לקחת את המשכנתאות ו/או הלוואות אחרות שהם נתנו ולמכור את ההלוואות אל קרנות הפנסיה שלכם. כרגיל, לא נקבעו מנגנונים מספקים של פיקוח ובקרה. כרגיל – את שכר הלימוד תשלמו אתם.

במצב בו בנק ישראל בעצמו הזהיר לפני מספר חודשים מבועה בשוק האגח הקונצרניות, יוזמה זו הנה חסרת אחריות. האינטרס העליון של בנק ישראל אינו הגנה על החסכונות הפנסיוניים של הציבור אלא הגנה על יציבותם של הבנקים. בנק ישראל בעצם נמצא בניגוד עניינים עם עצמו, והוא מעוניין לאפשר לבנקים למכור את ההלוואות הגרועות ביותר היישר אל החסכונות הפנסיוניים שלכם.

פנסיה בניהול אישי – IRA

אז האם החסכונות הפנסיוניים שלכם הם באמת שלכם? האם יש לכם יכולת להשפיע על אופן הניהול שלהם? האם אתם לקוחות שבויים? המצב הנוכחי בהם לחוסך שבבעלותו נמצאים החסכונות הפנסיוניים אינו יכול להימשך. האדישות הציבורית, ורק היא, מאפשרת את המשך המצב הנוכחי שעתיד לעלות לאזרחי ישראל ביוקר רב בעת הפרישה.

במדינות המערב, הממשלה מאפשרת לחוסכים לנהל את כספי הפנסיה שלהם בעצמם, במסגרת מסלול הנקרא IRA. במצב זה החוסך לוקח אחריות מלאה על ניהול כספו, ואיש אינו מחליט בשבילו כיצד הוא ינוהל. החוסך יכול לנהל את החיסכון בעצמו או להיעזר בשירותיו של יועץ השקעות חיצוני לפי בחירתו. בישראל, הממשלה מאפשרת ניהול אישי רק של קרנות השתלמות ושל חלק קטן מקופות הגמל. הגיע הזמן שהציבור ידרוש מהממשלה לאפשר ניהול חופשי של כל חסכונותיו הפנסיוניים מכל מין וסוג. המשך המצב הנוכחי הוא בלתי נסבל ועתיד לעלות לחוסך הישראלי ביוקר בעת הפרישה.

יש לכם קרן השתלמות או קופת גמל? רוצים לקחת אחריות על ניהול כספכם? אתם מוזמנים ליצור עמי קשר: assaf@kershtein.com